🪝 »Un mathématicien français gère des milliards d’euros et affirme que 99% des investisseurs se trompent sur la diversification. Ses prédictions sur Bitcoin et l’IA vont vous choquer. Thread explosif sur les mensonges de Wall Street 🧵

🧠💰 La Finance Décodée : Les Vérités Dérangeantes d’Yves Choueifaty

Quand un mathématicien français bouscule Wall Street et révèle les illusions de masse

Table des Matières

1. L’Hérétique de la Finance Moderne
2. La Grande Escroquerie des Indices « Diversifiés »
3. Liberty : Parier Contre l’Autoritarisme (Et Gagner)
4. Bitcoin vs Ethereum : Le Combat du Siècle
5. L’IA va Tous Nous Remplacer (Et C’est Tant Mieux)
6. La France, Ce Musée à Ciel Ouvert
7. Retraites : L’Arnaque du Siècle Démasquée
8. Les Vérités Que Personne n’Ose Dire
9. Comment Appliquer Ces Leçons (Avant Qu’il Soit Trop Tard)

L’Hérétique de la Finance Moderne

Yves Choueifaty n’est pas un financier comme les autres. Ce mathématicien français, à la tête de TOBAM et gérant plusieurs milliards d’euros, a passé sa carrière à démolir les idées reçues de Wall Street. Sa philosophie ? « La finance moderne est construite sur des mensonges que tout le monde répète parce que c’est confortable. »

Contrairement aux gestionnaires traditionnels qui vous vendent du rêve avec des powerpoints colorés, Choueifaty vous sert la réalité brute avec des équations. Et cette réalité fait mal.

« Il faut vingt ans pour construire une réputation et cinq minutes pour la ruiner. » – Warren Buffett

Choueifaty a passé vingt ans à construire la sienne en détruisant les mythes de la finance. Voici pourquoi ses idées dérangent autant.

La Grande Escroquerie des Indices « Diversifiés »

Le Mensonge de la Diversification Classique

Vous croyez être diversifié avec votre ETF S&P 500 ? Vous êtes en réalité concentré sur une poignée de géants technologiques. Apple, Microsoft, Google, Amazon représentent à eux seuls plus de 20% de l’indice. Quand ces titans tombent, votre « diversification » s’effondre avec eux.

Le CAC 40 ? LVMH pèse plus de 10% de l’indice. Vous n’investissez pas dans l’économie française, vous pariez sur le luxe et les sacs à main.

La Révolution « Maximum Diversification »

Choueifaty a développé une approche révolutionnaire : au lieu de pondérer par la capitalisation (donner plus de poids aux entreprises déjà surévaluées), il équilibre les sources de risque. Résultat ? Un portefeuille véritablement diversifié qui ne dépend d’aucun scénario économique particulier.

« La diversification, c’est la seule solution gratuite en finance. » – Harry Markowitz

L’analogie du restaurant : Imaginez un restaurant où le menu change selon la popularité des plats. Plus un plat est commandé, plus sa portion augmente. Résultat : vous finissez avec 80% de pizza parce que c’est populaire, même si ce n’est pas équilibré nutritionnellement. Les indices classiques fonctionnent exactement ainsi.

La Citation Revisitée

Warren Buffett disait : « On devient riche en concentrant, on le reste en diversifiant. » Choueifaty ajoute une nuance cruciale : « On devient riche en concentrant SI on a une vision juste. Pour tous les autres mortels, la diversification est le seul moyen d’accroître sa richesse durablement. »

Liberty : Parier Contre l’Autoritarisme (Et Gagner)

Le Pari Anti-Autocratie

La stratégie « Liberty » de TOBAM repose sur un postulat brutal mais juste : les régimes autoritaires détruisent la valeur sur le long terme. Point final.

Pourquoi ? Sans état de droit, les règles changent au gré des humeurs du pouvoir. Xi Jinping peut décider du jour au lendemain que votre secteur d’activité n’existe plus. Poutine peut nationaliser votre usine. Erdogan peut manipuler sa monnaie.

Les Performances Parlent

L’indice boursier chinois est l’un des pires performers des 30 dernières années. Malgré la croissance spectaculaire du PIB chinois, investir en bourse chinoise a été un désastre. Coïncidence ? Je ne crois pas.

« Les dictatures sont inefficaces à long terme parce qu’elles suppriment les mécanismes de correction d’erreur. » – Karl Popper

Le Piège de l’Exposition Indirecte

Le danger ne vient pas seulement des investissements directs. Volkswagen génère 40% de ses bénéfices en Chine. Quand Pékin décidera de favoriser ses constructeurs locaux, que croyez-vous qu’il arrivera à l’action Volkswagen ?

Bitcoin vs Ethereum : Le Combat du Siècle

Bitcoin : L’Or Numérique Ultime

Choueifaty est massivement bullish sur Bitcoin. Sa définition est limpide :

• Digital : Comme nos euros sur notre compte bancaire
• Incorruptible : Quasi-impossible à contrefaire
• Peer-to-peer : Pas besoin de banquier
• Gouvernance décentralisée : Le code fait loi, impossible à changer arbitrairement
• Rare : 21 millions maximum, contrairement aux euros qu’on imprime à volonté

Sa prédiction : Le Bitcoin est actuellement très sous-évalué. Le scénario où il va à zéro est en train de se disqualifier.

Ethereum : La Technologie Prometteuse avec un Token Inutile

Plot twist : Choueifaty pense qu’Ethereum vaut… zéro. Pourquoi ? La technologie blockchain avec smart contracts est géniale, mais pourquoi aurait-elle besoin d’être décentralisée ?

Son raisonnement : Les services d’Ethereum seront bientôt fournis par des blockchains centralisées, plus rapides, moins chères, plus efficaces. L’Ether n’a aucune utilité dans ce monde.

« La blockchain, c’est comme Internet en 1995. Tout le monde sait que c’est révolutionnaire, mais personne ne sait encore vraiment comment. » – Marc Andreessen

L’IA va Tous Nous Remplacer (Et C’est Tant Mieux)

La Révolution des Agents IA

Oubliez ChatGPT. La vraie révolution, ce sont les agents IA qui arrivent : des milliards d' »ingénieurs » virtuels ultra-performants qui vont bouleverser l’économie mondiale.

Imaginez : Un agent IA capable de coder 24h/24, de ne jamais prendre de vacances, de ne jamais demander d’augmentation, et d’être 10 fois plus productif qu’un humain. Combien d’emplois vont survivre ?

L’Adaptation ou la Mort

La question n’est pas de savoir si l’IA va nous remplacer, mais comment nous adapter. Ceux qui comprennent et utilisent l’IA domineront. Les autres disparaîtront.

« Le futur appartient à ceux qui comprennent que la technologie n’est pas leur ennemie, mais leur meilleur allié. » – Reid Hoffman

La France, Ce Musée à Ciel Ouvert

La Maladie Française

Choueifaty met le doigt sur la maladie française : juger chaque innovation sous l’angle moral (« c’est bien ou c’est mal ») plutôt que pragmatique (« est-ce que ça marche ? »).

Résultat : Pendant que les Français débattent de l’éthique de l’IA, les Américains et les Chinois la développent. Pendant que nous philosophons sur Bitcoin, les autres s’enrichissent.

L’Exception Française (Qui Nous Coûte Cher)

La France excelle dans l’art de se tirer une balle dans le pied par principe. Nous préférons avoir raison moralement plutôt que d’avoir raison tout court.

Retraites : L’Arnaque du Siècle Démasquée

L’Illusion de la Répartition

Vérité brutale : Le système par répartition n’est pas de l’épargne, c’est de la dette déguisée. Vos cotisations ne sont pas investies, elles financent les retraités actuels. Quand vous prendrez votre retraite, ce seront les actifs de l’époque qui paieront… s’il y en a encore assez.

Les Chiffres qui Tuent

Démographie implacable : En 1960, il y avait 4 actifs pour 1 retraité. En 2024, c’est 1,7 actif pour 1 retraité. En 2050 ? Environ 1,3 actif pour 1 retraité. Le système est mathématiquement condamné.

La Solution Qui Dérange

Choueifaty préconise des comptes d’épargne individuels, dépolitisés et simplifiés. Chacun épargne pour sa propre retraite, point final. Pas de réforme cosmétique, une révolution complète du système.

« Un système qui a besoin d’être réformé tous les dix ans n’est pas un système, c’est un problème. » – Anonymous

Les Vérités Que Personne n’Ose Dire

Sur la Diversification

Vérité dérangeante : 99% des investisseurs croient être diversifiés alors qu’ils sont concentrés sur les mêmes secteurs, les mêmes pays, les mêmes devises.

Sur les Cryptomonnaies

Vérité dérangeante : La plupart des cryptos sont des arnaques. Seul Bitcoin résout vraiment un problème fondamental : la centralisation monétaire.

Sur l’IA

Vérité dérangeante : L’IA va créer une inégalité inédite entre ceux qui la maîtrisent et les autres. La classe moyenne va être laminée.

Sur l’Autoritarisme

Vérité dérangeante : Investir dans des régimes autoritaires, c’est parier que la dictature va continuer. Historiquement, c’est un mauvais pari.

Comment Appliquer Ces Leçons (Avant Qu’il Soit Trop Tard)

Pour Votre Portefeuille

1. Abandonnez les indices classiques – Ils ne sont pas diversifiés
2. Évitez l’exposition aux régimes autoritaires – Même indirectement
3. Considérez Bitcoin sérieusement – Pas comme un pari, mais comme une assurance
4. Méfiez-vous des cryptos « révolutionnaires » – La plupart sont du marketing

Pour Votre Carrière

1. Apprenez l’IA maintenant – Pas demain, maintenant
2. Développez des compétences non-automatisables – Créativité, empathie, négociation
3. Pensez global – La France seule ne suffira plus

Pour Votre Retraite

1. Ne comptez pas uniquement sur le système par répartition – Il va imploser
2. Épargnez individuellement – Massivement et tôt
3. Investissez intelligemment – Pas dans votre Livret A à 3%

Lexique des Termes Essentiels

Diversification Maximum : Stratégie visant à équilibrer les sources de risque plutôt que les montants investis

Liberty Strategy : Approche d’investissement excluant les régimes autoritaires

Agents IA : Programmes d’intelligence artificielle capables d’agir de manière autonome

Pondération par capitalisation : Méthode d’indexation donnant plus de poids aux entreprises les plus valorisées

Système par répartition : Système de retraite où les cotisations des actifs financent directement les pensions des retraités

Blockchain centralisée : Version contrôlée d’une blockchain, plus efficace mais moins décentralisée

État de droit : Système où les lois sont appliquées de manière prévisible et équitable

« La vérité, c’est comme la réalité : elle ne disparaît pas parce qu’on refuse de la voir. » – Yves Choueifaty (paraphrasé)

La finance moderne vous ment. Yves Choueifaty vous dit la vérité. À vous de choisir laquelle vous préférez entendre.